NHỮNG BIẾN CỐ CHÍNH CỦA THỊ TRƯỜNG NGOẠI HỐI TRONG 10 NĂM QUA

Chúng ta chuẩn bị bước sang một năm mới 2010 và cũng là một thập niên mới. Trước khi bàn về những gì có thể xảy ra trong năm mới thì chúng ta cần điểm lại những sự kiện nổi bật diễn ra trong thập niên qua. Mười năm qua với bao sự kiện đã xảy ra khiến cho thị trường tài chính thế giới trở nên hoảng loạn nhưng trên tất cả mọi thứ luôn được vượt qua. Những điểm sáng phải kể đến việc sự phát triển và lớn mạnh trên qui mô toàn cầu của các mạng xã hội của Google, giải pháp video trực tuyến của YouTube và sự thống lĩnh thị trường đối với các sản phẩm của Apple.

Những điểm đen tối phải kể đến cuộc khủng hoảng tài chính diễn ra ngay sau vụ khủng bố 11/9 và những vụ thiên tai. Tất cả những điều này đều ảnh hưởng trực tiếp đến cuộc sống của chúng ta nhưng chỉ một vài sự kiện là có tầm ảnh hưởng mạnh đến thị trường tiền tệ. Sau đây chúng ta cùng nhau ôn lại những sự kiện có sức ảnh hưởng mạnh đến thị trường tiền tệ trong 10 năm qua.

Đồng EUR trở thành đồng tiền giao thương toàn cầu. Đồng EUR chính thức được phát hành vào tháng 1 năm 1999 nhưng chỉ thực sự trở thành một đồng tiền giữ vai trò quan trọng trong những năm trở lại đây. Ban đầu 11 quốc gia tại khu vực châu Âu hợp tác cùng nhau để đưa ra một loại đồng tiền sử dụng cho tất cả các quốc gia này. Con số thành viên các nước được kết nạp vào khu vực kinh tế này ngày càng tăng lên. Hiện tại có 16 quốc gia đã đưa đồng Euro làm tiền tệ chính thức vào lưu hành.

Một trong những sự kiện mà không thể không nhắc đến chính là cuộc khủng hoảng diễn ra gần đây có qui mô trên toàn thế giới. Cuộc khủng hoảng này đã đẩy chỉ số Down Jones giảm 40% từ giữa tháng 10 năm 2008 đến tháng 3 năm 2009. Không ai có thể quên ngày 29 tháng 9 năm 2008 khi chỉ số này giảm gần 800 điểm đây là mức giảm mạnh nhất trong ngày kể từ trước đến nay. Cuộc khủng hoảng ban đầu bắt nguồn từ thị trường thứ cấp nhà đất đã nhanh chóng lan rộng sang những khu vực khác đặc biệt là khu vực ngân hàng. Không những thế cuộc khủng hoảng này đã vượt ra khỏi biên giới nước Mỹ và tấn công vào tất cả các khu vực còn lại của thế giới làm cho sự lo ngại của giới đầu tư tăng lên đáng kể vào những ngày của tháng 11.

Giao dịch ngoại hối trong thập niên qua cũng đã thực sự bùng nổ về khối lượng giao dịch do sự phát triển của hệ thống internet. Các giao dịch đã trở nên dễ dàng hơn và đến với người dân rộng rãi hơn đã kích thích thị trường này tăng mạnh. Báo cáo gần đây nhất cho thấy giá trị giao dịch ngoại hối hàng năm đã tăng mạnh trong những năm gần đây.

Cùng với việc thị trường ngoại hối phát triển mạnh thì các hoạt động tìm kiếm lợi nhuận dựa vào chênh lệch lãi suất của các đồng tiền cũng đã tăng lên đáng kể. Đây là chiến lược phổ biến trên thị trường ngoại hối (FX). Nhà đầu tư bán đồng tiền có lãi suất thấp và dùng vốn để mua đồng tiền có lãi suất cao hơn. Nhà đầu tư dùng chiến lược này để kiếm lời từ chênh lệch lãi suất giữa 2 đồng tiền.

Vai trò của Trung Quốc trên trường quốc tế. Với sự phát triển mạnh mẽ của Trung Quốc trong một thập niên trở lại đây đã đẩy vị thế của Trung Quốc tăng mạnh. Những thông tin kinh tế từ Trung Quốc luôn thu hút sự chú ý quan tâm của không chỉ các chuyên gia mà còn của cả giới đầu tư. Đặc biệt khi Trung Quốc trở thành chủ nợ lớn nhất của Mỹ thì vai trò của quốc gia này càng được coi trọng. Những phát biểu của các quan chức nước này đang dần có ảnh hưởng mạnh đến thị trường tiền tệ mà tiêu biểu là việc đề cập đến sự đa dạng hóa danh mục dự trữ ngoại hối của NHTW Trung Quốc đã khiến cho đồng USD liên tục trượt giá.

ĐỒNG EUR CÓ NHIỀU KHẢ NĂNG TÍCH LŨY TRONG TUẦN?

Nhìn lại những diễn biến trong 4 tuần qua, xu hướng giảm giá của đồng tiền chung được duy trì và kết thúc tuần trước với những dấu hiệu tích lũy. Thông tin hỗ trợ cùng những áp lực tâm lý tại vùng 1.50$ đưa đồng EUR liên tục sụt giảm và hiện tại đang được giao dịch quanh vùng 1.43 -1.44$. Kỳ vọng của giới đầu tư đang cho thấy sẽ được tiếp tục có xu hướng cân bằng tại các mức giá này và khối lượng giao dịch cũng không lớn khi chờ đón năm mới.

Chính vì vậy, theo nhận định của chúng tôi, đồng tiền chung sẽ không biến động nhiều và dự báo sẽ sideway trong tuần cuối cùng của năm 2009. Ngoài lượng thông tin được công bố không nhiều, yếu tố từ kỹ thuật thể hiện trên các đường chỉ báo RSI và đường Stoch cho thấy, trong ngày giao dịch 28 – 29/12, cặp tỷ giá EUR/USD có xu hướng điều chỉnh lên và rồi tiếp tục suy yếu.

VÀNG VẪN ĐANG TỎ RA LÀ MỘT KÊNH ĐẦU TƯ AN TOÀN

Thị trường vàng đang dần khép lại một năm đầy biến động với những kỷ lục đã được thiết lập làm cho không những giới đầu tư mà cả giới chuyên gia phân tích cũng không khỏi bất ngờ. Sau khi dao động tăng giảm liên tục quanh mức 930 USD/oz thì giá vàng bắt đầu đà tăng giá không ngừng nghỉ. Trong 3 tháng giá vàng đã tăng hơn 250 USD/oz để chinh phục mức 1226.30 USD/oz vào ngày 03/12. Những lo ngại về áp lực lạm phát có thể bùng nổ khi Fed liên tục bơm tiền vào nền kinh tế cũng như lo ngại về sức khỏe của đồng USD đã khiến cho giới đầu tư tìm đến vàng.

Như vậy kể từ cuộc khủng hoảng diễn ra cho đến nay vàng luôn được xem là một kênh đầu tư an toàn. Bên cạnh đó việc các NHTW liên tục bán đồng USD để mua vàng nhằm đa dạng hóa các nguồn dự trữ ngoại hối của các quốc gia bên ngoài nước Mỹ càng hỗ trợ cho đà tăng giá này. Trong năm mới giới chuyên gia dự báo vàng vẫn sẽ giữ vai trò quan trọng nhưng mức độ nóng trên thị trường này sẽ giảm.

(