BẢN TIN NGÀY 04/01/2021


CHÚC MỪNG NĂM MỚI: VÀNG BẬT TĂNG MẠNH MẼ TRONG PHIÊN GIAO DỊCH ĐẦU TIÊN CỦA NĂM 2021.

Đại dịch và các sự kiện chính trị sẽ làm sôi động thị trường trong tuần này. Tại Hoa Kỳ, các sự kiện chính trị trong những ngày tới có khả năng gây biến động với giá tài sản và khiến lợi suất TPKB 10 năm của Hoa Kỳ thoát khỏi biên độ hẹp gần đây. Nếu đảng Dân chủ có thể chiến thắng trong cuộc bầu cử cuối cùng vào Thượng viện tại Georgia, Tổng thống đắc cử Joe Biden sẽ có chỗ đứng vững chắc hơn trong Quốc hội. Điều này xảy ra trong bối cảnh Donald Trump đang gây áp lực lên các quan chức trong bang để lật ngược kết quả bầu cử Tổng thống. Hiện tại, một loạt dữ liệu PMI sản xuất sẽ cung cấp một cái nhìn tổng thể về khả năng phục hồi của lĩnh vực này trong tháng 12. Các thị trường có thể sẽ đối mặt với những dữ liệu này một cách bình tĩnh vì các điều kiện kinh tế trước kỳ nghỉ lễ có thể mở đường cho một hiện thực mới bị ảnh hưởng nhiều bởi đại dịch vào tháng 1. Ở châu Âu, các chính phủ đang vật lộn với vấn đề kéo dài lệnh phong tỏa. Tại Vương quốc Anh, Boris Johnson cho biết các trường học của Anh có thể cần phải đóng cửa lâu hơn so với kế hoạch hiện tại và có thể sẽ cần đến những biện pháp hạn chế cứng rắn hơn. Tại Đức, cuộc họp vào ngày mai của Angela Merkel và các nhà lãnh đạo chính phủ có thể sẽ tuyên bố kéo dài các biện pháp phong tỏa sau ngày 10 tháng 1. Do đó, kỳ vọng sẽ có thêm áp lực giảm đối với lợi suất TPCP Anh và Đức.

Theo nhận định giao dịch từ các trader ngân hàng của UOB, Chứng khoán Mỹ tăng cao hơn trong hôm thứ Năm tuần trước, với S&P và Dow Jones lần lượt tăng 0.64% và 0.65% để khép lại một năm đầy biến động ở mức cao kỷ lục. Trong khi tình hình Covid-19 tiếp tục diễn biến tiêu cực và các biện pháp hạn chế chặt chẽ hơn được đưa ra, Phố Wall đã có một năm thành công, được thúc đẩy bởi các biện pháp kích thích tài khóa, chính sách tiền tệ nới lỏng của Fed và chiến dịch triển khai vắc-xin trên toàn thế giới. Theo Đại học John Hopkins, tổng số ca nhiễm Covid-19 toàn cầu hiện là 84.6 triệu, với hơn 1.8 triệu ca tử vong được báo cáo. Hoa Kỳ vẫn là tâm chấn của đại dịch toàn cầu khi quốc gia này đã chứng kiến ​​hơn 20 triệu ca nhiễm, trong đó có hơn 1 triệu ca chỉ tính riêng ở NYC. Trên thị trường FX, có vẻ đang kiên nhẫn chờ “sell on rally” (bán khi giá tăng) với USD để xây dựng lại vị thế cho chủ đề USD suy yếu, vì các giai đoạn đầu năm thường đi theo tâm lý thận trọng với rủi ro. Mặc dù đóng cửa tương đối “risk-on” cho năm 2020 và một số dữ liệu tích cực sáng nay chẳng hạn như GDP Singapore, chúng tôi cũng đã thấy Nikkei giảm trong sáng nay, trong khi ASX tăng cao hơn. Vì vậy, một chút diễn biến trái chiều, vì vậy chúng ta hãy chờ xem thị trường sẽ diễn biến như thế nào.

EUR/USD – EUR/USD đã tăng 9% trong năm trước do đồng Dollar suy yếu. Mặc dù có thể có một số áp lực bán ở vùng “quá mua” hiện tại, nhưng nhiều khả năng nó sẽ tiếp tục cố gắng tăng cao hơn với mục tiêu ban đầu là 1.2290, sau đó là 1.2340/50. Hỗ trợ hiện tại ở mức 1.2180/90, theo sau là 1.2140/50.

USD/JPY – Thị trường tương đối ảm đạm ở USD/JPY trong 2 tuần cuối năm. Nó được giao dịch với thiên hướng “bearish” nhẹ, tương tự với sự suy yếu trên diện rộng của đồng USD, ngay cả khi tâm lý rủi ro khá tích cực và các cặp chéo XXX/JPY tăng. Nó hiện đang đi ngang ngay phía trên 103, đã bị từ chối bứt phá hai lần - một lần vào tháng 11 và một lần khác vào tháng 12. Trừ khi chúng ta thấy sự đảo chiều trong ngắn hạn, cặp tiền này có thể tìm đường đến 102.20/50 tiếp theo. Mùng 9/1 có thể sẽ là ngày mà chính quyền đưa ra thông báo chính thức, Nhật Bản có thể sẽ phải tuyên bố tình trạng khẩn cấp toàn quốc trong vòng một tháng. “Đồng Yen đã tăng giá mạnh kể từ đầu phiên giao dịch khi thị trường chứng khoán chịu áp lực do kỳ vọng rằng chính phủ sẽ ban bố tình trạng khẩn cấp, Masahiro Ichikawa, trưởng bộ phận chiến lược thị trường của công ty quản lý tài sản này cho biết.

AUD/USD – AUD/USD đã dẫn đầu đà tăng trong nhóm G-10 trong tháng 12 và có vẻ sẵn sàng nới rộng mức tăng lên 0.78 so với USD. Sự suy yếu diện rộng của USD, kim loại cơ bản tăng giá và thị trường chứng khoán vững chắc và hỗ trợ kỹ thuật từ các cặp AUD/XXX là những yếu tố chính. 0.761 là mức hỗ trợ dự kiến trong thời gian tới - một Pivot trên biểu đồ Daily trùng với MA 200 giờ hiện tại.

GBP/USD - Cáp giữ vững phía trên mốc 1.3650 lần đầu tiên kể từ tháng 5 năm 2018, chạm mức cao nhất trong phiên ở 1.3680 trong bối cảnh đồng Dollar suy yếu. Đà tăng thêm của đồng GBP có thể bị hạn chế do các biện pháp thắt chặt phong tỏa và Brexit lỏng lẻo trong lĩnh vực dịch vụ. Với việc cặp này đang được giao dịch gần vùng quá mua, hãy ưu tiên “sell on rally” quanh 1.3680, mục tiêu 1.3560 và dừng lỗ ở 1.3760.

Giá vàng tăng mạnh lên $1,924.57/oz do USD suy yếu và kỳ vọng lạm phát gia tăng của các nhà đầu tư. Các quỹ ETF vàng cũng đã chấm dứt đà bán tháo suốt tháng 11 và quay trở lại mua ròng, đây là yếu tố đã dẫn dắt đà tăng của vàng trong suốt năm 2020. Vàng khởi đầu năm mới với gap tăng lên trên $1,910/oz sau khi Bitcoin lập mức cao nhất mọi thời đại vào cuối tuần trước. Thời điểm điều chỉnh danh mục dịp cuối năm đã qua đi và do đó hiện tại đà tăng của vàng hầu như không có yếu tố nào ngăn cản. Trong khi đó, kịch bản một đồng USD suy yếu do các chính sách kích thích khổng lồ vẫn sẽ tiếp diễn trong giai đoạn này. Lợi suất thực của TPCP Mỹ kỳ hạn 10 năm đã giảm từ -0.89% xuống -1.06% trong tháng 12 trong khi lợi suất danh nghĩa không mấy thay đổi. Điều này cho thấy kỳ vọng lạm phát đang tăng lên, và vàng cũng như các tài sản chống lạm phát khác sẽ hưởng lợi. Kỳ vọng vào việc phân phối vắc-xin Covid-19 trên diện rộng cũng giúp cải thiện tâm lý các nhà đầu tư, kéo dài đà trượt dốc của USD. Có lẽ rủi ro duy nhất cho vàng đến từ cuộc phản đối kết quả bầu cử tổng thống của các đảng viên Cộng Hòa vào ngày 6/1 tới đây, điều này có thể gây ra những bất ổn cho nước Mỹ và đem tâm lý lo ngại rủi ro quay trở lại, tuy nhiên viễn cảnh này ít có khả năng xảy ra.

(Các tư vấn trên chỉ mang giá trị tham khảo và có tính thời điểm)

Nhóm Tư vấn Tiền tệ Eximbank luôn mong nhận được sự đóng góp ý kiến của Quý khách nhằm mục đích làm cho Bản tin Tư vấn Tài chính - Tiền tệ ngày một tốt hơn.